Echange centralisé VS échange décentralisé

Dans cette partie nous allons aborder un sujet essentiel qu’il faut connaître Avant d’acheter des cryptomonnaies. Faire la distinction entre un échange centralisé et un échange décentralisé est important avant de déterminer la façon dont nous souhaitons investir dans ce marché.

A l’heure actuelle la grande majorité des intervenants utilisent les échanges centralisés pour investir sur les cryptomonnaies. Ceux ci regroupent par conséquent plus de 90 % de la liquidité totale du marché.

Cependant l’utilisation des échanges décentralisés (aussi appelés DEX) comporte également des avantages intéressants. Nous verrons cela plus en détail dans la partie qui suit.

Caractéristiques d’un échange centralisé

Pour mieux comprendre ce qu’est un échange centralisé nous allons prendre l’image d’une entreprise qui permet d’accéder au marché via un flux financier par lequel elle passe. Un peu comme une rivière permet de donner l’accès à un grand lac.

Cette entreprise va alors proposer toute une infrastructure numérique pour permettre de donner plus facilement l’accès au marché. Cette infrastructure sera la plus compétitive possible pour ainsi posséder un avantage concurrentiel indéniable sur ses concurrents. Et ainsi attirer des nouveaux clients.

Les clients qui utilisent cette entreprise pour accéder au marché vont dans ce cas également devoir accepter de lui confier la gestion de leurs clés privées. En effectuant cela ils vont ainsi totalement devoir déléguer la gestion des transactions par l’entreprise elle même.

Cette caractéristique est en fait la faiblesse principale des échanges centralisés.

Effectivement on peut comprendre (et c’est déjà arrivé plusieurs fois) que si un Hacker arrive à trouver une faille et dérobe les information secrètes des clients. Il pourrait alors également voler leurs cryptomonnaies ou les fonds qu’ils ont déposés.

Cependant tout n’est pas aussi sombre et gênant dans l’utilisation de ce type d’échanges. Ils possèdent effectivement plusieurs caractéristiques très intéressantes qui font qu’ils sont très utilisés comme par exemple :

Une plus grande liquidité. C’est en effet important pour voir son ordre de vente ou d’achat être exécuté rapidement. De plus, plus l’ordre est d’une quantité importante, plus la recherche de la liquidité sera elle aussi importante pour être exécuté en intégralité au prix voulu.
Un grand nombre de cryptomonnaies proposées. Effectivement certain échanges comme Binance proposent un grand nombre de cryptomonnaies sur lesquelles on pourra alors facilement investir.
Facilité d’utilisation. L’utilisation de tels échanges est souvent vraiment pratique. Comme par exemple l’utilisation de leur propre application mobile offrant en direct l’accès à l’échange et permettre de cette façon à tout moment de vendre ou d’acheter (Application Binance).

Pour ces raisons ce type d’échange peut être vraiment pratique si l’investisseur souhaite régulièrement réaliser des échanges.

Inconvénients des échanges centralisés

Comme nous avons pu l’entrevoir précédemment, les échanges centralisés comportent généralement quelques inconvénients. Ceux ci peuvent parfois se révéler être très gênants pour l’utilisateur.

Nous pourrons ici par exemple aborder un inconvénient souvent plus discret. Celui du spread (commission que prend l’échange pour entrer en position). Effectivement si certains échanges ont des spreads fixes (qui ne changent pas), d’autres ont des spreads variables qu’ils changent très souvent.

Plaintes

Des observations nous ont été faites sur certains échanges centralisés très connus qui ont parfois des spreads à plus de 50% de taxes pour prendre position. Si vous investissez 10 $ vous devez payer 5 $, cela peut alors paraître révoltant.

De plus une autre pratique connue consiste à augmenter soudainement le spread en le faisant passer par exemple de 0.1 % à 0.4 % et ainsi pouvoir piéger les utilisateurs pensant payer que 0.1 % de spread en ouvrant le carnet d’ordre. Seulement entre temps celui ci aura été multiplié par 4 !

Les plaintes pour ces actions font peu de bruit, car elles sont réalisées par l’échange en toute transparence. Le client ne peut par exemple pas se plaindre si le prix du spread annoncé était parfaitement visible.

Cela même si on sait qu’en réalité ces procédés servent juste à piéger des clients et leur prendre toujours plus de capitaux. De plus l’échange doit garantir d’assurer à tous les niveaux la sécurité. Il stocke les clés privées. Par conséquent il doit assurer l’entière sécurité des données des clients.

Confiance

Répertorier toutes les arnaques possibles prendrait ici trop de temps. Deux mots prennent alors tout leur sens, Confiance et Réputation.

Théoriquement vu que l’échange centralisé contrôle ses données, un client lui fait certainement confiance. Non seulement pour assurer la sécurité, mais aussi pour le bon déroulement des transactions.

Ainsi que pour sa transparence et son honnêteté de ne pas essayer de le piéger. Pour cela il faut rester vigilant et choisir les échanges ayant une bonne réputation.

Caractéristiques d’un échange décentralisé DEX

On définit un échange décentralisé (DEX) par un échange (exchange) dépourvu d’intermédiaires et agissant directement sur les blockchains. Cela veut dire qu’ils ne peuvent être contrôlés par une entreprise. Ici les utilisateurs ont le contrôle total sur leurs fonds et le DEX ne détient pas d’informations sur ses clients.

Les DEX vont donc pouvoir autoriser les échanges de cryptomonnaies sans devoir passer par des intermédiaires quelconques. C’est à dire en passant directement entre les deux utilisateurs voulant tous deux échanger.

Ce processus leur permet de cette façon de réaliser les échanges sur les blockchains respectives.

De plus il est également possible de mettre facilement en cotation une cryptomonnaie sur un échange décentralisé. De façon générale les exigences d’accès à la cotation d’un marché centralisé peuvent être parfois importantes.

Avantages des échanges décentralisés (DEX)

L’atout principal des échanges décentralisés est leur très fort niveau de sécurité. Mais aussi leur forte protection contre le vol de cryptomonnaies.

De plus si on souhaite être plus anonyme pour des raisons personnelles, ce type d’échange ne requiert de très peu d’informations personnelles.

Inconvénients des échanges décentralisés

Cependant ils ont deux inconvénients majeurs, celui de manquer de rapidité d’exécution ainsi que de permettre uniquement d’échanger des cryptomonnaies (pas de FIAT).

Leur utilisation est aussi bien plus compliquée que celle des échanges centralisés. Les inconvénients tels que leur lenteur d’utilisation font qu’ils ne sont que très peu utilisés.

De plus le fait qu’ils soient décentralisés rend très compliqué, voir impossible leur contrôle par un organisme étatique, comme par exemple l’autorité fiscale d’un pays.

La question de la régulation des cryptomonnaies est très complexe. Cette nouvelle décentralisation extrême rend effectivement très compliqué leur contrôle. Cependant nous pouvons nous imaginer que les pays feront tout ce qui est en leur pouvoir pour pouvoir les contrôler. Cela est indispensable, ne serait ce que d’un point de vue du contrôle de trafics en tous genre (Vente de drogue, trafic d’armes ou d’êtres humains).